起原：港股那点事

军工龙头ETF、国防ETF涨超2%；军工ETF易方达、军工ETF、军工ETF龙头、国防军工ETF涨超1%。

本月以来，超6亿元资金净流入军工主题ETF。其中，军工龙头ETF、军工ETF、国防ETF、军工ETF龙头、军工ETF易方达、国防军工ETF资金净流入区分为2.43亿元、1.71亿元、0.86亿元、0.75亿元、0.21 亿元、0.07亿元。

军工高涨，讯息面上，当地时期1月7日，好意思国候任总统特朗普在记者会上再次条目北约成员国提高军费支拨，将列国GDP的至少5%用于军费开支，比当今的2%逾越一倍多。此外，特朗普稍早前示意不撤废用武力技巧夺取巴拿马运河和格陵兰岛。

国金证券研报指出，2025年1月份关于军工行业来说，是事迹预线路跟订单进展变化的枢纽时期。最初，这是2024年龄迹预线路的窗口期。时期，市集合密切蔼然企业的财务求教，以判断公司上一年度的瓦解和后续增长后劲。此外，已往一年由于订单下达时期不足预期等身分，军工板块全体事迹承压，遑急需要新订单撑握。而年头常常是军工订单下发的要紧时期，军方常常会制定新的采购预备，并将订单分派给各个军工企业。对上市公司来说是枢纽的时期，因为订单的若干平直相关到公司全年的坐蓐预备和策划倡导。因此，上市公司需要良好追踪订单的变化，实时调动自己的坐蓐和资源建立，从而在2025年赢得更好的策划事迹。十四五收官，十五五开启，看好2025年起承转合军工行情。一方面，2025年是十四五策划的收官之年，预测会有盛大的订单补发，从而股东行业的景气度收复，将为军工企业带来更多的市集机会和收入增长点。另一方面，军方和要点单元齐在积极制定十五五策划，以打造异日五年的增长点。这意味着军工行业将迎来新一轮的发展机遇，上市公司需要收拢这一机会，加强时期改革和居品研发，普及自己的竞争力。咱们看好主战装备的增量标的和具备军工科技属性的新质坐蓐力标的。

星河证券合计，短期看，军工指数自底部已累计高涨34%，但行业订单拐点仍未出现，强预期+弱试验使得板块估值抬升将难以为继，重复一月份年报预报和春节身分，板块或陆续触动样貌；中期看，行业订单渐行渐近，重复2025年高景气笃定，强预期向强试验过渡，节后行业β机会或再次突显；长久看：最初，2027年建军百年近在目下，高景气有望陆续；其次，外延并购+财富注入预期再起，成本运作将成为要紧投资干线之一。

东北证券指出，国防军工板块具备长久成长笃定性。2023年以来，军工行业基本面受到东谈主事调动等身分影响，订单延后，行业景气度下滑。而在当下时点皇冠现金体育官方app官网，“十四五”预备行将插足终末一年，军工行业扰启航分已基本摒除，卑劣需求呈收复性增长，同期2027年诞生倡导长年累月，中长久倡导也对行业发展提供明确引导：2035年基本兑现国防和队列当代化，2050年把东谈主民队列全面建成寰球一流队列。奉陪需求收复，产能结构逐步优化，国防军工板块有望得到大幅改善，安全旯旮高，具备长久成长笃定性。